Overheid & open data
ESMA
ESMA is de Europese toezichthouder voor effecten en markten, opgericht in 2011. Zij werkt aan beleggersbescherming, ordelijke markten en financiele stabiliteit met richtsnoeren, ontwerp-technische standaarden, opinies, Q&A's, peer reviews en risicoanalyses. Daarnaast is ESMA zelf toezichthouder voor een beperkte groep entiteiten en publiceert zij haar eigen handhavingsbesluiten. Wie met MiFID II, MAR, EMIR, de Prospectusverordening, AIFMD, UCITS of MiCA werkt, komt haar publicaties onvermijdelijk tegen.
Naar de website van de bronWelke producten deze bron raadplegen
LEO — Direct raadplegen
De bron wordt tijdens het werk rechtstreeks geraadpleegd.
Beschikbaarheid hangt af van de inrichting en toegangsrechten van uw organisatie.
Wat deze bron niet geeft
ESMA-publicaties zijn geen wetgeving en geen rechtspraak. Over haar Q&A's schrijft ESMA dat die niet-bindend zijn voor marktdeelnemers en dat alleen het Hof van Justitie van de Europese Unie een definitieve uitleg van EU-recht kan geven. De registers en databanken berusten op meldingen van nationale autoriteiten en van de entiteiten zelf; ESMA staat niet in voor de volledigheid van gegevens die zij niet zelf vaststelt.
Rechtsgebieden waarvoor LEO deze bron raadpleegt
Elke link opent het rechtsgebied op leo.prudai.com.
Veelgestelde vragen
- Welke partijen staan onder direct toezicht van ESMA?
- Een afgebakende groep: kredietbeoordelingsbureaus, transactieregisters, securitisatieregisters, bepaalde centrale tegenpartijen uit derde landen, beheerders van kritieke benchmarks en aanbieders van datarapporteringsdiensten. Beleggingsondernemingen, fondsbeheerders, uitgevende instellingen en handelsplatformen staan onder toezicht van de nationale toezichthouder van hun lidstaat. Dat onderscheid bepaalt ook waar een handhavingsbesluit vandaan komt.
- Hoeveel gewicht heeft een ESMA-Q&A in een discussie met de toezichthouder?
- Praktisch veel, juridisch weinig. ESMA publiceert antwoorden op vragen met bredere relevantie om belanghebbenden te helpen, maar noemt ze uitdrukkelijk niet-bindend voor marktdeelnemers en voegt eraan toe dat alleen het Hof van Justitie van de EU EU-recht definitief kan uitleggen. Een Q&A laat dus zien hoe de toezichthouder de bepaling leest; het is geen grondslag waarop een verplichting rust. Iedere belanghebbende kan zelf een vraag indienen, in elke officiele EU-taal, al werkt ESMA in het Engels.
- Wat staat er in de sanctiedatabank van ESMA, en wat niet?
- Daarin staan de handhavingsacties die ESMA zelf heeft genomen tegen entiteiten onder haar directe toezicht, met openbare kennisgevingen van de vastgestelde overtredingen, de opgelegde boetes en de besluiten van de Board of Supervisors. Sinds 2018 publiceert ESMA uitgebreidere openbare versies van die besluiten, met de bevindingen en de redenering. Boetes en maatregelen van nationale toezichthouders staan er niet in; daarvoor moet u bij de betrokken nationale toezichthouder zijn.
- Hoe verhouden richtsnoeren en technische standaarden van ESMA zich tot elkaar?
- Technische standaarden (RTS en ITS) worden juridisch bindend nadat de Europese Commissie ze via een gedelegeerde of uitvoeringshandeling heeft goedgekeurd. Richtsnoeren richten zich tot bevoegde autoriteiten of marktdeelnemers en vallen onder comply-or-explain: ESMA mag informatie opvragen over naleving en mag publiceren waarom een toezichthouder niet naleeft. Aanbevelingen komen zelden voor; ESMA heeft dat instrument tot dusver eenmaal gebruikt, naar aanleiding van een peer review.
- Welke registers houdt ESMA bij?
- Een lange reeks, verspreid over de verordeningen die zij bedient: beheerders van benchmarks en derde-land-benchmarks, prospectussen en de daarin opgenomen effecten, crowdfundingdienstverleners, het interim-MiCA-register met witboeken en cryptodienstverleners, geregistreerde kredietbeoordelingsbureaus en het European Rating Platform, beheerders van beleggingsinstellingen en ICBE's, geldmarktfondsen, ELTIF's, FIRDS en FITRS, handelsplatformen en beleggingsondernemingen, posities en positielimieten, centrale tegenpartijen en centrale effectenbewaarinstellingen, transactieregisters en securitisatieregisters. Ze verschillen sterk in actualiteit en detail, omdat de aanlevering per register anders is geregeld.